什么是首次公开募股（IPO）？

在这里，您将了解什么是首次公开募股（IPO），其运作方式，了解这种融资模式的优缺点。

通常，首次公开募股（IPO）涉及在一家私人公司中进行股票出售。IPO附带了公司投资者的溢价股份，也为公众投资者提供了拥有公司股份一部分的机会。

阅读本指南，了解IPO的运作方式，了解这种融资模式的优缺点，以及在控制公司和吸引更多投资者之间取得平衡的地方。

首次公开募股如何运作？

这是有关IPO运作的概述：

尚未进行首次公开​​募股的公司称为私营公司。后者得益于其股东和早期投资者，例如家庭成员，密友，天使投资者等。

业务发展壮大，当业务发展到一个阶段时，它知道自己能够满足美国证券交易委员会根据对上市公司的严格规定，它会进行首次公开​​募股。该公司继续披露其计划进行首次公开​​募股。尽管如此，如果一家公司的估值约为10亿美元，就可以进行IPO。达到此估值将使公司获得独角兽身份。

估值不超过10亿美元的公司也有资格进行IPO。他们可能具有巨大的获利潜力，甚至具有重要的基本面。此外，它们可能会在行业中带来激烈的竞争，甚至可能满足上市要求。

此外，已公开上市的公司必须定期提供披露声明。它还将公开其财务信息。这些公司也期望对股东做出回应。因此，管理层往往会失去自己公司的一定控制权，以换取资金。

首次公开募股对公司的好处

进行首次公开​​募股的公司将从投资者筹集的资金中受益。因此，此事件对于任何公司都是一个里程碑。拥有设计产品或服务所需的资金可以在较短的时间内促进其增长。

首次公开募股的另一个显着好处是使公司能够以更好的条件借入资金。在这里，其股票上市的透明度可以使它处于最佳状态。

IPO股份定价

公司的IPO股份定价通过承销尽职调查完成。此外，当前股东所持有的股份将使用其公开交易价格进行估值。

但是，对于股份承销有特殊规定。该承销涉及私人和公共股份所有权。

在这种情况下，从私人公司向上市公司的转变使私人投资者可以获得投资回报。这些投资者可以选择清算部分或全部股票。他们还可以选择保留这些股份。

首次公开募股投资者

公众可以对已经上市的公司进行投资。投资者可以是富有的个人或散户投资者。首次公开募股为他们提供了购买公司股票的机会，以后可能会定价更高。这样，它为买方带来了利润。

同样值得注意的是，股票的数量和出售这些股票的价格决定了公司新股东的股权价值。无论公司是私有的还是公开的，这种权益都表示投资者的股份。首次公开募股还有助于股东权益大幅增加，同时也有来自首次发行的现金。

首次公开募股的优势

除了使企业能够筹集资金外，IPO还提供以下服务优点：

首次公开募股为公司提供了在以后使用其他产品创建更多资金的条件，因为首次公开募股使它们得以进入市场。

上市公司具有吸引技术工人甚至更好的管理人员的更大潜力。

上市公司可以从与债务和股权有关的较低资本成本中获利。

IPO有助于提高公司的知名度。它有助于其声誉的增长，这也可能影响其利润。

首次公开募股后保持对您业务的控制

重要的是，即使在首次公开募股之后，也要对作为所有者或创始人的公司有更多的控制权。可能有股东，投资公司等促进其发展，但不应仅由这些实体来决定您的业务如何运作。后者将确保您的汗水，资源和奉献精神不会被洗掉。因此，有一些方法可以在首次公开募股后对您的公司行使控制权。其中一些是：

设置库存分类

上市公司提供各种股票种类非常普遍。这些类别确定股东的投票权。因此，有A类和B类股票，前者通常会向股东提供更多权利。在这里，A类投资者可能获得每股一百张选票。另外，B类投资者也可以每股投票。情况恰恰相反。因此，与A类相比，可以给B类股票更高的权利。这些具有更高权利的股票通常称为超级投票股票。

因此，可以给创始人和一般股东以超级投票权的股份。后者将在公司中赋予他们一定程度的权力。因此，以权利集中于​​某类股东的方式进行收购变得很困难。这种设置意味着企业可以选择公开发行投票权较小的股票。

B类股票投资者可能不确定公司创始人是否会为公众带来好处。他们的行为可能导致公司股票表现不佳。当出现这种不确定性时，B类投资者可以尝试进行投票以消除股票类别。目的是消除投票权上的差异。

成为受控公司

受控公司是指个人或团体拥有其50％的股份的公司。此外，企业无需雇用非独立领导者来监督其运营。关键是，参与审核的个人以及其他方面都应该是非依赖的。

解决该问题的另一种方法是成为一家由家族成员控制的公司。后者确保创始人及其家庭成员在公司中拥有更大的股份。他们还可以选择领导人。此外，鉴于几乎有几家《财富》全球500强公司都采用这种策略，这种性质的设置非常受欢迎。有沃尔玛例如，它由该平台的创始人SamWalton的孩子经营。

公开控制

向股东披露公司的控制权很重要。本公开在公开提交的报告中进行。这样一来，它就使股东对他们所投资的内容有了一个很好的了解。此外，他们还被告知与投资受控公司相关的风险。首先，与非控股公司相比，这些公司有时表现不佳。与此相伴的是，据信受控公司的责任少。

采用阿里巴巴的战略

阿里巴巴，一家电子商务公司在2014年进行首次公开​​募股时采用了独特的策略。该公司没有利用类别让所有者拥有对该公司的控制权，而是利用了27个合作伙伴。因此，这些合作伙伴的任务是监督董事会并减少外部股东的投入。

阿里巴巴的27名成员团队已经发展到30名成员。随着新合伙人的选择或现有合伙人的离开，该团队的规模还会扩大。但是，不需要合伙人清算其股份，公众股东也无法选择将在公司做出某些决定的董事。

此外，阿里巴巴的公司章程对第三方可以在公司中拥有多少控制权设置了限制。有针对董事会成员的交错术语，这些术语可确保不会同时替换这些人员。

您可能还想知道，即使阿里巴巴的股价现在已经下跌，但它还是最大的IPO之一。这是最大的IPO，面对公司股东之间潜在的冲突，它排名第一。

确保股票的广泛分配

另一种选择是允许董事会成员拥有少于百分之五十的股份。这些成员仍然可以控制，而外部投资者没有更高比例的股份。因此，您必须使用权限不同的各种类并不是一成不变的。

这种设置具有广告优势，因为它可能更适合外部股东。这些人可能会获得与内部人员相同的投票权。另一方面，缺点是无法控制谁获得了份额，因为外部人可以卖给他们想要的任何人。后者可以实现接管。

IPO是好的投资吗？

首次公开募股对发起它们的公司具有巨大的好处，但是，它们可能并不总是对投资者有利。对于某些投资者而言，这可能是有利可图的，而对于其他投资者而言，则可能造成损失。在经验不足的投资者中，这些损失可能更为明显。当投资于历史表现不佳的公司时，风险水平也会更高，

此外，首次公开募股（IPO）可能表现不佳，业绩不佳可能会持续数年。在向公众发行股票后可能会发生这种情况。原因可能与某些公司对业务增长的关注而不是为投资者创造利润有关。话虽如此，对于任何投资IPO的人来说，评估他们将要投资的公司至关重要。

历史上最大的首次公开募股

阿里巴巴集团：2014年获得价值250亿美元的资金

软银集团：2018年收到的资金总额为235亿美元

美国保险集团：2006年获得价值205亿美元的资金

签证：2008年收到的资金总额为197亿美元

通用汽车：2010年收到的资金总值为181.5亿美元

脸书：2012年收到的资金总值达160.1亿美元

结论

首次公开募股对公司和投资者都有利。它为公司提供了筹集资金的机会，这有可能刺激其增长。另一方面，投资者可以从投资这些公司中获利。最后，这对双方都是双赢。因此，如果您是即将上市的公司或正在寻找潜在公司的投资者，则可以利用此信息。