忆恒创源创始股东IPO前夕离职，业绩亏损

据报道，今天IPO日报要说的这家公司，与其他公司相比，它的创始股东有着较为不同的结局。

近日，上交所官网显示，北京忆恒创源科技股份有限公司（下称“忆恒创源”）已递交申报稿，计划申请在科创板上市，中金公司担任其保荐人及主承销商。

此次申请上市，公司计划募集资金8.02亿元，用于新一代企业级SSD研发及产业化项目、研发及测试中心建设项目，以及补充流动资金。

创始股东IPO前夕离职

公司前身忆恒有限成立于2011年2月，注册资本为3万元，由殷雪冰和路向峰认缴。其中，路向峰认缴出资1.5万元，殷雪冰认缴出资1.5万元，两人出资比例各占50%。

经过一系列股权转让及增资后，忆恒创源目前处于无控股股东及实际控制人的状态。

2019年1月至招股书签署日，公司股权结构一直维持比较分散的状态，持股5%以上股东单独持股或与其一致行动人合计持股均未超过20%，无法控制股东大会或对股东大会决议产生决定性影响，也不存在持股5%以上股东单独或与其一致行动人共同决定董事会半数以上成员选任的情形。据此，公司无控股股东、实际控制人。

公开信息显示，忆恒创源目前的董事长系唐志波，其自2012年2月加入公司。

那两位创始股东殷雪冰和路向峰在公司的任职情况如何？

IPO日报留意到，两人均在2020年底从公司离职。其中，殷雪冰系因身体原因离职，于2020年12月不再担任公司董事长及法定代表人；另一位创始股东路向峰于公司成立之初兼任技术部负责人，负责产品研发工作，但从公司研发第四代产品PBlaze4开始，路向峰便不再作为产品研发的核心主导人员。

根据路向峰2018年10月提交离职申请的邮件，因公司融资后的销售和产品目标与其个人技术重点及未来研究规划不相符，路向峰的工作经验和知识储备与公司未来发展方向存在较大差距，其离职系个人职业选择，其为配合公司完成融资，于2020年底D轮融资后离职。

对此，公司还在申报稿中强调了两人的离职“不会对发行人的生产经营产生重大不利影响”。

虽然已从公司离职，但两人仍持有忆恒创源的股权。本次发行前，殷雪冰持有公司308.61万股，占此次发行前公司总股本的6.42%，为公司的第一大自然人股东；路向峰持股120万股，占比2.5%，为第二大自然人股东。公司目前的董事长唐志波持股2.27%，次于路向峰。

业绩亏损

据介绍，忆恒创源系国内一家企业级SSD产品及技术服务提供商。自成立以来，公司主要从事企业级SSD的研发、设计与销售，在云计算、数据库、人工智能等领域为互联网、云服务、金融和电信等行业客户提供高速数据存储解决方案。

申报稿显示，2018年至2020年及2021年上半年（下称“报告期”），公司实现营业收入4.45亿元、3.92亿元、7.23亿元、5.32亿元，对应净利润分别为-402.16万元、260.31万元、1677.63万元、-2950.99万元。

其中，2020年度收入明显增长主要系核心产品企业级SSD的销量由2019年的23.84万TB上升至56.87万TB；报告期内，这一产品的平均销售价格分别为2443.55元/TB、1249.64元/TB、1175.88元/TB、915.66元/TB。

相较于营业收入，忆恒创源的净利润则处于较为波动的状态，2021年上半年还由盈转亏。IPO日报注意到，这一波动或受研发投入及股份支付费用的影响。

报告期内，公司研发费用为6143.94万元、6214.69万元、7904.35万元、7612.95万元，占报告期各期营业收入的比例分别为13.82%、15.85%、10.93%、14.30%；此外，公司各期的股份支付费用金额76.9万元、443.35万元、956.78万元、8433.02万元。若扣除掉这部分的股份支付费用影响后，公司的净利润则为-325.26万元、703.66万元、2634.41万元、5482.03万元。

截至2021年6月底，忆恒创源合并报表累计未分配利润-2.62亿元，母公司报表存在未分配利润-2.3亿元，主要原因同样系公司前期研发投入较多以及股份支付影响所致。

需要指出的是，公司自成立以来，采用自主研发及委托加工生产的经营模式，即其自身主要从事企业级SSD的研发、设计与销售等环节，并将SSD产品的生产等环节委托给其他的加工厂商完成。

报告期内，公司主营业务毛利率分别为24.22%、28.69%、20.62%、18.96%，企业级SSD毛利率分别为9.98%、10.34%、14.52%、12.46%，整体呈现一定的波动。公司表示，未来随着市场竞争的加剧，行业供求关系可能发生变化，导致行业整体利润率水平产生波动，公司的毛利率将存在一定波动的风险。