沪指3100 点的公关,主要看“一带一路”、军工等主题

面对A股与全球股市的背离走势，A股投资者5月份是要继续等待还是开始布局?
多数机构人士认为，当前金融监管升级叠加宏观数据暂时回落，股市压力依然不小，但在沪指3100 点附近仍有支撑，主要看点是“一带一路”、军工等主题能否企稳反弹。

 
 
交易情绪骤降 指数连跌
下跌1.64%，这是A股上证指数5月首周向市场提交的成绩单，深成指同期也下跌了2.05%。值得注意的是，在近期指数连续下跌背后，投资者交易情绪大幅萎缩。一方面，仓位水平走低;另一方面，券商业绩纷纷腰斩。众多的分析人士表示，A股在全球主要股指中的背离走势主要因为监管和流动性收缩下，部分经济指标可能高位回落也影响市场表现。
刚刚过去的5月以来的4个交易日，上证指数连续下跌，上周五跌幅更是达到0.78%，报收3103.04点，为今年1月20日以来的收盘最低，并令上证指数今年以来下跌了0.02%。但个股却大面积下跌，剔除去年12月以来上市的新股后，沪深两市今年以来下跌的个股有2215只，占同期在交易个股的75.73%。跌幅超过20%的超过700家。而仅仅4月份，两市下跌的个股就高达2395只，其中，超讯通信等7家公司股价一个月跌了40%以上。
这也意味着，在指数整体风平浪静之下，个股波动较大，A股做多情绪明显下降。申万宏源分析师王胜最新做的一份调查显示，认为上证综指趋势性向下的投资者较上一期提升3%，投资者对点位中枢判断由3100~3400点降至3000~3300点。
对A股投资者情绪以及指数表现，多数机构人士认为，流动性紧张、金融监管强化，叠加上市公司业绩短期见顶预期是主要压力。申万宏源分析师钱启敏指出，5月以来沪深股市连续下跌的原因之一就是资金面偏紧，隔夜回购利率居高不下，导致行情缺乏资金支持。同时，管理层对游资违规炒作等监管力度加强，使得短线资金活跃度下降，个股弹性消失，对场外资金的吸引力也随之下降。“也就是说，想买的资金缺乏有吸引力的标的，而离场的资金脚步不停，因此供求关系相对失衡，行情只能且战且退。”钱启敏认为。
短线或反弹 大机会还需等
值得注意的是，相比今年4月7日3295.19点的阶段高位，上证指数过去一个月累计下跌了近6%。而在A股历史上，一个月持续跌幅达到6%的并不多。因此，从数据看，部分个股似乎可以布局。但从监管对市场的短期影响来看，即使有超跌反抽，趋势性机会还需要等待。
“一带一路”国际合作高峰论坛将于5月14日~15日在北京举办。这也是A股5月份最大的看点。根据《上海证券报》消息，中国证监会副主席方星海日前表示，“一带一路”倡议有广阔的经济前景，也为我国资本市场发展带来了难得的机遇。资本市场应在“一带一路”建设中发挥重要作用，积极参与沿线国家金融基础设施建设，建设大宗商品区域定价中心等。
招商证券分析师张夏指出，由于临近“一带一路”峰会时间窗口，预计短线A股调整可能已经到位，市场风险偏好有望暂时回升。且业绩公告期过后，主题投资将会取代业绩思路成为5月中上旬的主要投资策略。
但“一带一路”峰会后，市场主逻辑重回金融监管，届时，将会更加临近上半年MPA考核窗口。在政策高压下，商业银行大概率继续在资产端保持收缩的态势。“我们需要担心流动性带来的市场调整，市场又重新回归避险。”张夏认为。
万联证券首席投资顾问古振华指出，“4月美国非农数据超出预期，失业率创十年来最低点，劳动参与率、工时和薪资数据稳定。联邦基金利率期货反映的6月加息概率上升，不排除6月、9月加息两次的可能。”古振华表示。
这也意味着，在A股破位下跌后，虽然有短线超跌反弹的需求，但资金大幅介入的积极性可能并不高，大的机会还需要继续等待。
选股 布局必须业绩优先
从历史看，题材股整体是平稳的，涨了多半会跌回来。但绩优股却往往能在震荡行情中取胜。建议投资者从年报中选取涨幅偏低的绩优价值股。
2013年以来，A股经历了“调整-牛市-调整”的循环。而同期A股上市公司中，有109只个股年度归属于上市公司股东净利润增幅连续四年增幅超过30%，18家公司2015年和2016年增速均出现攀升态势，如安科生物、济川药业、瑞康医药、索菲亚、长园集团等。
不过，在二级市场上，多数股价并未因为业绩而大幅攀上。相反跟随市场持续走低，如安科生物是2014年以来唯一一只净利润年度增幅超过30%，且增幅年年走高的个股。但该公司股价却不理想，2016年下跌了50%多，今年又跌了10%左右。
有机构分析师指出，目前主要集中在行业龙头公司，如格力电器、美的集团、贵州茅台、老板电器等个股。因此，一些业绩优质，股价涨幅不大甚至低迷的绩优股可以逐步关注。