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摩根士丹利在美国股票委员会中名列前茅

发布时间:2019/08/13 财经 浏览次数:45

 

TABB集团在过去15年中继续发布了一系列涵盖美国机构股权交易的独家基准研究信息,今天发布了六项研究中的第三项,汇总了2019年第一季度和第二季度从机构投资者的92位交易主管部门获得的集体情报。 70个经纪人提供的能力和服务。

TABB集团创始人兼研究主席,美国股票市场结构研究分析师Campbell Peters和市场拓展主管Elyse Gerard的Larry Tabb共同撰写的“美国机构股票交易2019:经纪人联盟表”分析了92家公司佣金分配以及70个经纪人如何按主要服务类别(包括佣金)评分;交易算法;高低触摸覆盖率;电子和高触摸块;执行咨询;研究;市场结构洞察力;交易分析;中央风险书;和资本。更具体地说,排名包括按佣金划分的前5名和前10名经纪人以及长期和对冲基金的前5名算盘经纪人,无论是加权还是提及频率。

根据Tabb的说法,当机构投资者和他们的经纪人开始解释TABB的独家经纪人排行榜时,他们应该理解这些关键要点。 “经纪人了解他们在客户眼中的位置至关重要,买方最大的经纪商获得的流量最大。对冲基金的影响要大得多,因为他们的顶级经纪人往往是他们的黄金时期。“他继续解释说,资产管理者更倾向于给予他们最大的经纪人高达18%的订单流量,对冲基金给予他们的领先优势经纪人高达31%。 “对冲基金最大的经纪人算法往往是他们最大的主要经纪人。”

按佣金排名,摩根士丹利获得最高荣誉,其次是摩根大通和美国银行美林,瑞士信贷和高盛则排名前五位。彼得斯指出,这个排名包括对所有70个经纪人的反馈。虽然摩根士丹利在摩根士丹利领跑榜上领先,摩根大通领导该领域迎合了大多数拥有超过1.5亿美元管理资产的大型买方公司。在这里,摩根大通紧随其后的是美国银行和高盛。

Tabb表示,尽管佣金至关重要,但买方公司将算法排名为他们将订单流量分配给特定经纪商的首要原因。在这一类别中,2018年发生了重大变化,当时买方最关键的服务是高触摸覆盖率,紧随其后的是交易算法。他表示,买方将排名靠前的Virtu和ITG排在了算法榜首。但是,如果单独采用,即分别提到Virtu或ITG的资金,摩根大通将是最广泛使用的算法提供者,其次是瑞银和桑福德伯恩斯坦。

如果买方以与排名经纪商服务相同的方式优先考虑他们的订单流程,他们的顶级经纪商将是摩根大通,其次是高盛。

当今美国股票市场的另外两个关键因素是流动性和采购区块,这两个因素都受到机构投资者的高度重视。在此类别中,Jones Trading在提供代理区块流量方面排名最高,而高盛则排名第二,Liquidnet在提供电子区块订单流量方面排名第一。

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