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中融基金王瑶:抓住市场机遇 奉献时代价值!

发布时间:2019/02/14 营销 浏览次数:69

2018年是非常特殊且关键的一年,在我国改革开放40周年之际,适逢公募基金行业20周年,国际国内经济形势都发生了很大变化,随之而来的监管政策、经济运行结构和市场投资理念的变化,使证券市场的发展生态也随之产生变化,并对资管行业运行格局产生了深远的影响。在此趋势下,各类资管机构必须紧跟形势,找准关键,及时进化,坚定不移的服务于实体经济,坚持走普惠金融之路,使广大社会公众能够通过基金产品分享国家经济结构调整进程中的发展红利。公募基金自成立之初就在严格和完善的监管体系下发展,运行规范,理念先进,投研能力突出,所以在当前新宏观经济、新监管政策、新行业格局和新运行逻辑之下,成为最具发展潜力的资管行业之一。

一是抓住新资管时代机遇推动固收业务发展。

新时代下机遇和挑战并存,特别是在资管新规发布后,资产管理产品纳入统一的监管体制,社会大类资产配置面临洗牌。这既给资管机构的资产管理能力和合规经营能力提出了更高的要求,也为资管行业提供了十万亿级别体量的市场拓展空间。在此背景下,资管机构进入了更加规范的白热化竞争环境中,特别是应对客户财富管理需求升级和监管新规带来的社会大类资产配置转换,以绝对收益为目标的固定收益业务获得了难得的发展机遇。公募基金的投研能力,尤其是对于大固收条线上下游各个环节的业务能力、资源整合能力和风险控制能力成为比较明显的优势能力。

中融基金一向以投研能力为核心竞争力,具备业务能力较高及经验非常丰富的固收团队和信评团队,并有多年来积累的极为完善和高效的投资风控流程,赋予我们抓住新时代机遇的信心和实力。我司固收投资业务将通过积极的组合管理策略和严格的信评体系来实现绝对收益,在风险可控的前提下为各类客户提供有竞争力的收益回报,为机构投资者提供各时间尺度下的流动性管理方案和不同风险偏好的债券配置方案,特别针对银行和保险机构可提供风险可控同时具备收益弹性的各类产品。

二是应资产配置趋势力推ETF业务。

资产配置能力一直是公募基金投研能力中的关键因素,但是在当前市场生态之下显得尤为重要。市场已经深刻认识到纯权益产品的风险,也就意识到资产配置的重要性。风险意味着收益,投资从本质上讲就是做风险管理,那么如何将风险置于可认知可承担的范围之内?只有做资产配置,根据宏观经济周期变化和政策波动节奏,抓住大类资产轮动的机会,在各类资产的机构中获取平均收益。随着国内市场机构资金的占比扩大化以及机构投资者的不断专业化,低费率、透明度高的ETF工具型产品也将得到更加广泛地使用。尤其是伴随银行理财产品的净值化以及以资产配置策略为主的FOF产品规模不断增长,ETF作为其重点使用的工具也将迎来更大的发展机遇。

中融基金一直非常重视指数业务的发展,自2015年就开始布局指数类产品,发行了五只指数分级基金,场内份额市场占比一度排列全市场第八名。随着市场的变化,中融基金在指数产品方面继续深耕,着力布局ETF系列指数产品。目前我司正在发行公司首只ETF——中融央视财经50指数ETF,是市场首只央视财经50指数的ETF基金。央视财经50指数的编制,是央视在媒体产业化的指引下审时度势,深入挖掘自身的资源优势,发动高校、协会、证券信息公司等社会各方,兼顾“创新、成长、回报、公司治理、社会责任”多个维度,千淘万漉多层精选个股而成,自成立以来持续大幅跑赢市场平均水平。我司希望能够携手央视,为市场传递价值投资理念,构建市场价值投资的新坐标。我司也将在这方面进一步挖掘,选择一系列有着良好的投资逻辑、能够给投资者创造持续良好超额收益回报的策略型指数,开发ETF系列产品,做有特色的ETF基金管理人。

三是利用金融科技强化投研能力和客户服务。

众所周之,投资是一门艺术而非科学,换言之人脑在投资中的作用永远不可替代。但是,不可否认人工智能在投资中能够起到的作用已经越来越大,最重要的一项是大数据收集、筛选和分析。首先可以对投资发挥重要作用,无庸置疑,人工智能的大数据功能对于研究的深度和广度以及投资策略的制定和完善能够发挥出极大的作用;其次可以在风险控制中发挥重要作用,通过大数据来发现风险和控制风险,通过人工智能去制定风险对冲策略和套利模型;最后,可以为客户服务和产品设计发挥重要作用。互联网金融发展至今,技术手段使碎片化市场的交易效率大幅提升,以流量为根基的规模化效应使长尾客户的价值充分体现出来,互联网销售的作用已经日趋明显。还有智能投顾,人工智能技术的不断创新发展催生智能投顾行业的快速发展。这是资管行业各类机构共同的发展前景,也是不容错过的发展路径。

中融基金近年来在金融科技上早已布局并取得明显进展。通过金融科技赋能投资研究,投资部门积极使用数量化策略来指导和进行投资,量化投资部的量化选股系统和策略投资部的量化择时系统均已在基金产品管理中发挥重要作用;我司在2018年下半年启动了智能投顾项目,将大数据、云计算和人工智能等现代金融科技结合经典资产配置策略,为客户提供全市场、不同风险、千人千面的基金组合投顾服务。金融科技增效运营管理,我司自主开发的智能管理系统是全方位、开放式信息管理与应用平台,能够整合前中后台资源管理及数据管理功能,实现全流程产品开发管理、多条线营销数据整合与分析,并为基金运营、人力资源、综合管理以及各个投研部门提供按需定制的专业管理模块,在不断提升自动化运营水平的同时,也极大提升了管理效率。

当前资管行业身处动荡的市场环境中,又逢监管政策的强化,虽然会带来短期的阵痛,但也将引领资管行业走向健康有序的发展道路。改革一直在路上,要实现进化,投资能力、资产配置能力和金融科技水平是三个关键要素,这是中融基金近年来着力布局并取得显著成效的业务领域,相信也是公募基金行业应对困难,突出重围,取得发展的必由之路。经济周期更迭中,我们正处在一个长期向上过程上最艰难最辛苦的关键阶段,突破这一关,未来迎接我们的将是行业的繁荣,是经济的振兴,资管行业的巨轮将驶向更远更深处,看见更美的风景。

最后,在2019年新春之际,祝愿我们的市场和行业发展得更好,能够更多地为实体经济发展服务,能够为客户奉献更大的价值。祝愿广大的投资者新春快乐!

作者系中融基金公司董事长

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